随着“双碳”目标的不断推进，ESG以环境、社会、公司治理为核心的可持续投资理念受到市场高度关注。近年来，ESG投资布局进入快车道，2021年国内ESG主题基金产品数量和规模正经历爆发式增长。在此背景下，ESG主题基金的投资布局值得关注。
ESG基金最近买了什么？
随着三季报的披露，ESG基金的持仓趋势浮出水面。纵观基金规模超10亿元的ESG基金，第三季度报告已公布持仓的ESG主题基金有38只，覆盖基金规模1758.7亿元，占全部ESG基金的73%。
从行业分布来看，基金尴尬股市值集中的前五大行业依次为电气设备、化工、电子、有色金属和医药生物行业。其中，电气设备行业市值最高，超过200亿元。
个股方面，三季度共有24只ESG基金重仓当代安派科技股份有限公司，持仓市值超过80亿元，排名第一；其次是天赐材料和隆基股份，其持仓市值均超过30亿元。江西锂业、恩杰、贵州茅台等6只股票持仓，市值超过20亿元。不难看出，ESG基金市值排名靠前的股票很多都是新能源股，比如新能源动力电池领域的当代安普瑞斯科技有限公司、光伏龙头企业隆基股份、锂电池领域的赣锋锂业。
此外，不少行业龙头也受到ESG基金的青睐，如白酒行业的贵州茅台、银行业的招商银行、电子行业的Hikvision、医药行业的无锡药明康德等。
新能源股作为今年的主要市场和投资热点，不仅在三季度处于ESG基金的榜首位置，而且还处于马苏库拉的榜首位置。从基金持仓变化来看，前十大基金尴尬股中，中铝、南山铝业、中国电力、源兴能源、华能水电等。获得了大规模的马苏库拉基金；与半年报相比，路克共享、永创智能、宝信软件、振华科技、永泰科技、CNNC钛白减仓幅度较大。
三季度a股结构性市场特征明显，ESG基金业绩也出现分化。根据上述38只规模超过10亿元的ESG基金，三季度有60%的基金收益率为正。其中，三季度管理规模100亿元以上的基金平均收益率为8.8%，管理规模30亿至100亿元的基金平均收益率为6%，管理规模10亿至30亿的基金平均收益率更低。相比之下，100亿元以上的ESG基金产品平均市场表现较好，规模效应显著。
赵毅管理的中国农业银行汇理新能源主题基金规模排名第一，该产品三季度收益率超过20%。从尴尬股的变化来看，第三季度该产品主要增持了当代安普瑞斯科技有限公司、隆基、佳源科技，而赣锋锂业、振华科技、新筑邦则有所减持。中国农业银行汇理新能源主题基金在第三季度报告中表示，整体来看，第三季度没有特别大的变化，更多关注的是“增量”方向，其中一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用。
在百亿ESG基金中，由老杰南管理的汇添富价值精选A/O基金的重仓股主要是行业龙头。天府价值精选基金在三季报中表示，其持仓以行业内优质股为主，关注其盈利能力和利润增长的连续性、稳定性。
