12月31日，资产管理新规过渡期即将到最后一天。现阶段，银行理财市场正朝着“真净值”和“深度转型”的道路转型发展。对于银行理财产品，保本理财将正式逐步退出市场，取而代之的是更多的“净值型”理财产品。
当投资者担心这一变化时，另一类新的银行理财产品正式上市。
12月6日起，中国首批养老理财产品正式开始在深圳等4个试点城市认购。招行、建行、光大、工行四家试点机构均采用“线上线下”多渠道销售。符合条件的投资者可持本地个人身份证前往试点城市相应机构的销售网点，或通过网银、手机银行购买养老理财产品。其中，招行、建行试点城市为深圳。
“作为中国银行业监督管理委员会遴选的试点机构，招行在深圳启动个人养老金理财产品试点工作，是招商银行集团参与国家养老保障体系建设的战略使命。将对深圳这座年轻城市养老布局的早期发展起到示范引领作用，同时对应对即将到来的人口老龄化高峰具有划时代的意义。”招行理财首席产品官郑福祥在接受记者采访时表示。
老年人理财产品的特点及销售
据了解，养老理财产品投资起点为1元，单个投资者购买的所有养老理财产品总金额不超过300万元，销售对象为试点地区符合条件的持有当地身份证的个人投资者。目前，一般银行理财产品的投资期限多在3年以内，养老金理财试点产品的投资期限为5年，风险等级为二级或三级的较低。
此外，前四款养老理财产品的介绍页面均有“养老护理”标识。除光大理财的产品投资性质为“混合”外，其他三款产品的投资性质均为固定收益。从产品业绩基准区间来看，工行理财产品为5%-7%；招行和建行均为5.8%-8%，光大的产品上下限为5.8%。产品业绩基准下限远高于市面上的理财产品。
那么养老理财产品和其他理财产品有什么区别呢？据银行理财登记中心介绍，一般来说，首批养老理财产品具有稳定性、长期性、包容性的特点。
首先是稳健性。理财产品设计以安全策略为主，产品以固定收益类资产投资为主，引入目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等，进一步增强产品的抗风险能力。同时，养老理财产品由母行以外的第三方独立管理，定期按净值披露，全国银行理财信息登记系统注册等。从而充分发挥各机构的监管职能，充分透明地披露产品的风险和收益，为投资者提供相对稳定的投资选择。
第二，长期。养老金融产品旨在引导投资者合理规划养老金融投资，树立长期投资、合理回报的投资理念。首批老年理财产品期限相对较长，封闭式产品期限为5年。
最后，包容性。首批老年理财产品的初始购买金额低至1元，总费率远低于其他理财产品。
对此，光大金融相关负责人告诉记者，由于试点城市不同，后台系统会判断客户身份，所以页面显示的是客户在手机银行渠道可以购买的金额，而不是产品总金额。如果你不是本地身份证，说明没有名额。招行理财和光大理财是同一个系统逻辑。
同时，关于今日购买养老理财产品一事，光大理财相关负责人透露，其理财产品“享阳光理财产品橙2026第一号”在青岛市热销，无论是产品首发规模还是速度，均在青岛分行理财产品销售中屡创新高。
此外，截至目前，只有建行金融披露了首日销售数据。公司首款养老理财产品——建信理财、乐享及固定收益封闭式养老理财产品于2021年12月6日上午9点开始发售。截至当日中午12时，募集金额已达20亿元。
银行业或迎接新的转型机会
根据第七次全国人口普查结果，截至2020年底，我国60岁及以上人口26402万人，占比18.70%，其中65岁及以上人口19064万人，占比13.50%。与2010年相比，60岁及以上人口比例提高了5.44个百分点。
业内人士指出，在完善现代养老保障体系的过程中，“未富先老”成为新的挑战。同时，养老金融体系总量和结构仍存在不足，多层次养老体系仍需完善。因此，不断丰富养老金融产品供给，满足人民群众多样化养老需求迫在眉睫。
在这种环境下，财富管理公司在丰富养老金融体系方面具有一定的优势。理财公司脱胎于商业银行，服务于广大个人客户。财富管理公司参与养老金融，有利于扩大服务覆盖群体。其次，经过多年的实践，财富管理公司的投资团队具备良好的宏观经济判断和资产配置能力，审慎的风险控制能力和各方的选择整合能力。
机构资源的能力，能够充分保障居民的养老金安全和投资者利益。早在今年9月10日，银保监会就发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，选择在武汉、成都、深圳、青岛四个城市作为养老理财的试点城市。9月15日，工银理财在武汉市和成都市，建信理财和招银理财在深圳市，光大理财在青岛市开展养老理财产品试点，试点期限暂定一年。
招银理财相关负责人在接受记者采访时表示，开展养老理财产品试点工作，标志着当前我国居民在社保养老、储蓄养老、以房养老、保险养老等养老模式的基础上，得以进一步运用养老理财这一配置工具实现财富的保值增值。这是应对人口老龄化挑战，完善我国养老保障体系的重要一环。
而观察整个银行理财产品的变化，值得注意的是，11月以来，多家银行发布了理财产品提前终止公告，近期又有多家银行提前终止了部分理财，未来银行理财市场或将迎来“真净值”时代。
另一银行业从业人员告诉本报记者，银行理财产品主要有预期收益型和净值型两种。目前净值型理财产品的变化是银行理财转型的一方面；另一方面，新推出的养老理财产品，也将为银行理财产品和其理财子公司的转型发展提供重要方向。
